
汇通财经APP讯——周四(7月2日)欧盘时段,日元意外涌现强劲买盘,美元兑日元汇率区间震荡于161.00至162.00之间。针对本轮日元小幅升值行情,日本财务省全程拒绝公开表态,未释放明确干预信号,使得市场交易员持续紧盯日本官方后续动作,汇市干预博弈情绪持续升温。
美日联合干预概率偏低,日央行干预或将零星化
针对市场高度关注的美日联合干预预期,RBC BlueBay Asset Management全球宏观策略高级基金经理Russel Matthews给出了明确判断,现阶段两国联合干预汇市、推动日元大幅走强的概率并不高。核心原因在于美日核心政府债券收益率整体走势平稳,美国暂无参与联合政策协同的动力,因此市场对联合干预的整体预期偏向谨慎。
与此同时,Matthews也提示了潜在风险,若日元延续弱势持续贬值,10年期日本国债收益率或将逼近3.0%,引发债市大幅波动,进一步放大全球金融市场压力。目前RBC BlueBay对日元维持中性估值态度,并预判日本央行后续仍会出台汇市干预措施,但干预模式将告别持续性、规律性操作,转向零星化、随机化的灵活调控。后续市场需重点关注日元汇率波动、日本国债收益率走势以及全球债券市场的联动传导效应。
美日货币政策极致分化,奠定汇价走势基调
美元兑日元长期强势的核心底层逻辑,源于美日两国货币政策的极致分化,这也是支撑汇价高位运行的核心根基。美联储长期维持货币紧缩倾向,而日本央行始终坚守宽松基调,两国持续的货币政策利差,持续利好美元兑日元多头行情,成为汇价走强的核心驱动力。与此同时,全球主要经济体货币政策分化加剧,进一步施压欧元兑美元汇率,使其长期弱势震荡,间接为美元强势走势提供了环境支撑。
当前美元兑日元的强势行情,高度依赖于日本央行汇市干预、美联储货币政策的双重加持,一旦失去政策托底,汇率走势将面临显著变数,行情波动风险将大幅上升。
十大杠杆配资美元政策预期:市场解读偏鹰,美元强势支撑再强化
元股证券:ygzq.hk近期美联储官员凯文·沃什的公开讲话整体偏中性,未释放明确的加息、降息信号,无法为美元短期走势提供直接交易指引。在重磅政策信号空窗期,市场资金全面聚焦美国6月非农就业等核心劳动力市场数据,将其作为预判美联储7月、9月货币政策节奏的核心依据,股票配资,多空杠杆,证券配资平台,交易指南劳动力数据也因此成为短期美元走势的关键风向标。
美联储主席此前表态称,美国通胀上行风险已明显降温、整体趋于缓和,央行将全力推动通胀回落并稳定维持在2%的年度目标区间。同时并未彻底关闭7月加息窗口,为后续紧缩操作保留了充足政策空间。
市场对凯文·沃什的发言进行了偏鹰派的解读,该情绪快速传导至利率期货市场,引发市场定价大幅变动:2026年美联储落地两次加息的概率回升至46%,彻底扭转了此前市场降息预期升温、加息预期降温的悲观情绪,重新夯实了美元走强的基本面。从远期预期来看,市场押注美联储9月开启新一轮货币紧缩政策的概率达三分之二,美元强势逻辑进一步巩固,也带动非美货币整体持续承压。
日本政策预期:贬值倒逼宽松退出,加息预期持续升温
日元持续大幅贬值的行情,正在倒逼日本央行加快货币政策收紧节奏,提前推进隔夜利率上调进程。此前市场主流预期为日本央行保持稳健紧缩节奏,每半年落地一次加息操作,但随着日元贬值加剧、国内经济数据回暖,市场预期大幅调整。
目前日本仍是全球主要经济体中唯一维持货币宽松的央行,长期超低利率环境形成的美日利差,是美元兑日元持续获得买盘支撑的关键。在6月完成一轮加息后,市场押注日本央行10月再度加息的概率已高达60%,宽松政策退出节奏显著提速。
从经济基本面来看,日元持续贬值叠加国内企业景气度回升、经济韧性凸显,极易催生新一轮通胀反弹,带来物价飙升风险。一方面,日元贬值推高进口能源、原材料及商品价格,形成输入性通胀;另一方面,国内经济回暖、消费需求回升,进一步助推物价上行。若日本央行放任日元持续贬值、通胀失控,后续或将出台更激进、更强力度的紧缩政策维稳市场。
机构后市预判:无强力干预下,汇价有望冲击200关口
针对美元兑日元后续走势,日本多家头部金融机构基于基本面与政策逻辑,给出了差异化的目标位预判,整体看多氛围浓厚。其中瑞穗银行态度最为保守,预判汇价后续有望攀升至170关口;三井住友金融集团更为乐观,看高至180位置。
而Monex集团与蓝缘咨询释放了极强的看多信号配资平台是否支持止损,明确提出核心结论:在日本央行无强力、持续性汇市干预的前提下,美元兑日元完全具备冲高至200关口的可能性。各大机构上调看多预期的核心逻辑高度统一,均认为美日货币政策长期分化的格局难以逆转,日元弱势基本面短期无实质性利好支撑,贬值行情具备持续性。
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